- Що таке опціони на акції?
- Як працюють опціони?
- Здійснення і продаж опціонів на акції
- Визначення вартості ваших опціонів
- Як оподатковуються опціони?
- Що таке грант на опціони?
- Як працюють опціони після звільнення?
- Американський проти європейського стилів
- Розмір контракту
- Як точно працює опціон?
- Чи кращі опціони за акції?
- Який приклад опціону?
- Чи можу я торгувати опціонами зі 100 доларами?
- Висновок
Що таке опціони на акції?
Опціони на акції надають можливість покупцю купувати чи продавати акції за визначеною ціною протягом визначеного часу. Ці інструменти поширені на фондовому ринку. Вони можуть бути корисними у відносинах між керівництвом, співробітниками, компанією та інвесторами. Також цей інструмент називається "Пут опціон". Іншими словами, це угода, яка може включати багато подій з відповідними змінами цін або як захист, якщо справи йдуть не так добре.
Є два основні типи опціонів: європейські та американські, а також два основні види опціонів – опціони на покупку (кол опціони) та опціони на продаж (пут опціони). Кол опціони надають покупцеві право купувати акції за спеціальною ціною, відомою як страйк-ціна, тоді як пут опціони дозволяють покупцеві продавати. Продавець зобов'язаний продавати конкретні акції за страйк-ціною у вказаний у майбутньому час. Що ж вирішується щодо акцій? Можливо торгувати акціями, який ви не володієте, і страхуватися від втрат.
Для спекулятивних заявок на купівлю і продаж в контексті фондового ринку також ураховуються системи стимулів для співробітників, де їх спонукають інвестувати свої зусилля в загальні процеси організації. Представляючи опціони в підходах до фондових ринків, компанії прагнуть сприятливо формувати позиції роботодавців та акціонерів. Знання природи продукту, тобто фондових опціонів, та їх реалізація можуть бути вирішальними для визначення подальших дій інвестора. Таким чином, фондові опціони є одними з найважливіших фінансових інструментів в сучасних фінансових ринках.
Як працюють опціони на акції?
Опціони на акції існують у двох формах: фактичні опціони на акції та похідні опціони, що формується з фактичних акцій; вони функціонують таким чином, що власник набуває можливість і право купувати або продавати акцію за певною ціною протягом визначеного періоду. Щоб зрозуміти, як працюють опціони на акції, потрібно визначити, що таке опціон на акцію. Наприклад, коли інвестор купує опціон колл (call option), він має зробити наступні обрахунки: він купує право заробити в майбутньому на акції, яка є предметом опціону, або робити ставку на те, що ціна акції зросте, або може купити опціон на продаж (put option), який дає йому право продати актив у майбутньому за фіксованою ціною, незалежно від того, чи зросте ціна, чи впаде або він продаює актив у надії, що ціна впаде.
Здійснення і продаж опціонів на акції
Опціони на акції, які передбачають коливання та інтенсивну роботу, призначені для сміливих інвесторів, оскільки потребують декількох важливих рішень, які формують результати інвестора. Здійснення опціонів базується на праві, яке було надано власнику, купувати або продавати відповідні акції за специфічною ціною, встановленою при наданні опціонів. Цей процес може бути значно більш цінним, якщо ціна акції на ринку змінюється у позитивному напрямку. І якщо, наприклад, у вас є опціон на купівлю, і поточна ціна вища за ціну, за якою можна здійснити вправу, тоді ви можете піти та купити акцію, оскільки вашою головною метою було контролювати ціну страйку.
Розуміння основ, що стосуються механізму опціонів, є важливим для отримання максимального прибутку при купівлі та продажу опціонів. Опціони на ринку акцій є гнучкими, оскільки власник контролює, коли він хоче почати реалізацію опціонів; це залежить від ринку. Після цього рішення про утримання або продаж акцій приймається на основі економічного плану та аналізу акцій. Акції також можуть бути продані відразу після виконання опціону для реалізації доходів у умовах високих коливань цін на акції.
Як було сказано раніше, методики, пов’язані з ринком акцій, у більшості випадків це знання та часто включають час на ринку та прогнозування. Тому важливо розвивати потрібну акціонерну свідомість даного ринку та результатів індексу акцій. Якщо потрібно продати опціони, це також передбачає деяке оподаткування, яке знову вирішується типом відомого опціону. Існують два основні класи опціонів: інцентивні опціони або ISO, які є вибором, що надаєтья працівникам щодо нагороди та компенсації. Опціони на акції або NSO. Оподаткування також слід врахувати, щоб уникнути небажаних податкових ситуацій, пов'язаних з даним контрактом. Отже, інвестору потрібно знати особливості використання опціонів у інвестиційному плані, включаючи деталі здійснення і продажу контрактів та ключові моменти використання опціонів.
У фондовому ринку є два основні типи опціонів: опціони європейського типу, такі як опціони на покупку та продаж. Перший, опціон на покупку, дає власнику право купити цінний папір, до якого відноситься цей опціон, за ціною виконання опціону. Ціна виконання, отже, є ціновим рівнем акції, який контракт на опціон дає покупцеві право на будь-який заданий час. Опціон на покупку корисний, коли ринкова ціна окремої акції зростає у порівнянні з ціною виконання. Наприклад, якщо ви володієте опціоном на покупку, і ціна базового запасу піднімається вище за ціну виконання, це дозволяє купувати акції за нижчою ціною, нижчою ціною виконання, але продавати їх за поточною вищою ціною.
Визначення вартості ваших опціонів
Іншим аспектом, пов'язаним із розумінням оцінки ваших опціонів, є розуміння загальних особливостей, які характеризують фондовий ринок. Виходячи з вищезазначених деталей, кількість опціонів можна оцінити за моделлю Блека-Шоулза, головним чином зосереджуючись на поточній ринковій ціні акцій, вартості страйк-ціни опціону та даті закінчення терміну опціону. Людина має розуміти їх у акціях, оскільки опціони мають тенденцію продавати або купувати конкретну акцію за певною ціною на певний період.
Опціони на акції використовуються в різноманіттях, як і очікувані зміни в ціні акцій. Інші фінансові моделі, такі як Блек-Шоулз, зазвичай застосовуються для визначення вартості таких ставок. Ця модель використовує поточну ціну акції. Теоретично, вартість аналізованого опціону визначається за допомогою чотирьох змінних: страйк-ціна, час до закінчення терміну, волатильність та безризикові проценти.
Таким чином, розвиток загального розуміння того, як виконуються опціони і яка їх поведінка з точки зору ринку, може бути корисним для інвестора. Зазначається, що опціони знаходяться в грошах, зокрема коли ринкова ціна конкретної акції вища за страйк-ціну кол-опціону, в той час як нижча за страйк-ціну пут-опціону. Крім того, сам факт, що існує можливість зміни ціни після певного періоду, також призводить до створення часової вартості, пов'язаної з вартістю.
| КОМПОНЕНТ | ЗНАЧЕННЯ | ОПИС |
|---|---|---|
| Поточна ціна акції | $70 | Сучасна ціна акції |
| Ціна виконання | $50 | Право купити певну акцію за заданою ціною. |
| Внутрішня вартість | $20 | Різниця між ціною акції ($70) та ціною виконання ($50) |
| Часова вартість | Залежить | Розраховується за допомогою фінансових моделей на кшталт Black-Scholes, залежно від часу, волатильності тощо. |
Як оподатковуються опціони?
Тому важливо розуміти, як оподатковуються опціони, щоб краще позиціонувати себе для отримання вигоди. Це можуть бути ISO (інцентивні опціони на акції) або NSO (неінцентивні опціони на акції) і для них існують різні податкові обробки відносно їх використання та отриманих акцій. Розуміння сутності опціону є основою для освоєння цих податкових обробок.
Обробка ISO щодо оподаткування є сприятливою, хоча потрібно дотриматися декілька умов. У разі використання ISO, податки не оплачуються одразу, і застосовані опціони можуть підпадати під AMT (альтернативний мінімальний податок). Якщо ви виконуєте акції та продаж їх, акції потрібно утримувати один рік після використання та два роки після видачі для того, щоб будь-який обгрунтований прибуток розглядався як проданий і потім куплений знову за нижчою ставкою податку на довгостроковий капітальний приріст. Ця переважна ставка може мінімізувати ваше оподаткування в порівнянні зі стандартними ставками податку на доходи.
З іншого боку, конкретні податки призначені для NSO таким чином. Якщо ви використовуєте NSO, різниця між ціною виконання, яка була визначена при наданні опціону, і записана. Це визначається, коли опціон записаний, і ця вартість може відноситися до справедливої вартості акцій на час використання опціону. У момент використання вона вважається звичайним доходом і оподатковується згідно з податком на звичайний дохід звичайний плюс податки на зарплату. Знання принципів роботи опціонів допоможе вам підготуватися до таких податкових подій та також допоможе зменшити ваші податкові наслідки.
Що таке грант на опціони?
Опціони є, по суті, формою відкладеної та заробленої компенсації, за якою компанія запрошує співробітників купити певну кількість акцій фірми за поточною ринковою ціною цих акцій на визначену дату, відому як ціна вправлення. Ця можливість є типом стратегії стимулювання компенсації, яка прагне зв'язати стимули співробітника з результатами компанії. Що таке опціон на акції? Це важливо, оскільки такі гранти можна розглядати як компонент компенсації співробітника.
Коли співробітникам надають грант на опціони, вони не володіють акціями; вони можуть купити їх пізніше. Вони мають лише право купити акції, що перекладається в право власності на ту частину фірми за ціною виконання після певного періоду, який зазвичай називається періодом нарощування. Цей період допомагає забезпечити, що співробітники не реалізують свої опціони відразу після приєднання до організації, і розуміння механізму роботи опціонів дозволяє співробітникам оцінити вигоду від політики компенсації, яку вони отримують від своїх роботодавців у довгостроковій перспективі.
Гранти на опціони, коли їх надають, можуть стати цінними, якщо ціна акцій компанії перевищує ціну виконання. Наприклад, якщо акції торгуються дуже високо на ринку, а ціна виконання залишається досить низькою, співробітники можуть скористатися можливостями і купити акції за ціною нижче поточної, а в день, коли ринкова ціна вища, виставити їх за вищою ціною, щоб отримати прибуток. У цьому випадку такі гранти виступають як мотиваційний фактор для співробітників, щоб підвищити продуктивність та продуктивність компанії.
Як працюють опціони після звільнення?
Отже, з цього аспекту рекомендується, щоб працівники, яким надано опціони в якості винагороди, мали чітке уявлення про роль опціонів при звільненні. Що стосується даної теми, обробка опціонів працівника варіюється в залежності від політик та деталей, зокрема від того, чи працівник подав у відставку, чи його було звільнено з компанії. Крім того, коли опціон є в акціях, це допомагає пояснити таку подію в тому сенсі, що описує, хто або що здійснює операції.
Виникає питання про право на викуп; викуплені опціони на обмежені акції слід реалізувати протягом певного часу до 30-90 днів після завершення контракту. Ці опціони зазвичай використовуються в такому терміні; інакше вони закінчуються і стають абсолютно непридатними. Щоб відмовитися від таких переваг, потрібно розуміти, як управляють опціонами в цей період.
З іншого боку, не викуплені опціони, як кажуть, конфіскуються, що на мові простих людей означає, що працівник не може реалізувати право купівлі цих акцій за домовленою ціною, коли його звільнено. Таким чином, вони можуть стати досить важливою проблемою для працівників, які планують незабаром покинути компанію і які зіткнуться з проблемою. Іншими словами, чи дозволено цим людям реалізувати опціони, які вони вибрали, чи ні?
Американський проти європейського стилів
Стратегії, які називають американським та європейським стилями, це два підходи, пов'язані з опціонами на акції - певним типом фінансового інструмента з визначеним набором характеристик, що впливають на транзакції. Таке розрізнення є важливим для розуміння опціонів на акції, щоб забезпечити оцінку передачі інформації.
Опціони в американському стилі можуть бути виконані до дати закінчення терміну дії опціону на купівлю або продаж. Це надає держателям час та гнучкість для досягнення, на їхню думку, кращих умов у інших ринках, ніж тенденції цін, які вони спостерігають. Наприклад, опціон на купівлю акцій у американському стилі може бути використаний, якщо ціна акцій різко зросте, оскільки інвестор прагне реалізувати це збільшення.
З іншого боку, опціони, схожі на варанти у європейському стилі, можуть бути використані тільки на дату виконання. Це обмежує опціон таким чином, що держатель не може використати опціон до закінчення терміну його дії, навіть якщо ціна акцій була висока раніше. На перший погляд таке обмеження може здатися суворим; однак, це спрощує визначення ціни таких опціонів і часто використовується у багатьох теоріях та індексних опціонах. Загалом, існує міцне переконання, що всі стратегії ринку акцій мають свої переваги та недоліки залежно від підходів інвесторів.
| ОСОБЛИВІСТЬ | АМЕРИКАНСЬКИЙ СТИЛЬ | ЄВРОПЕЙСЬКИЙ СТИЛЬ |
|---|---|---|
| Гнучкість вправ | Можуть бути виконані в будь-який час до закінчення терміну дії | Права можуть бути виконані тільки у зазначену дату закінчення. |
| Стратегічна гнучкість | Надає більше можливостей для використання сприятливих обставин для підприємства. | Припиняє діяльність до зазначеної дати |
| Зміни ринкової ціни | Якщо ціна на будь-який продукт змінюється, може бути негайна реакція. | Нагороди за продукти можна отримати тільки після дати закінчення. |
| Звичайне використання | Широко застосовується для індивідуальних опціонів на акції та фінансових деривативів. | В основному використовується для індексних опціонів та деяких фінансових моделей, які застосовуються на біржі. |
| Складність ціноутворення | Більш складне через можливість виконання в будь-який час дня. | Легше виправити через ринок і має гнучкість у різних фінансових моделях. |
| Управління ризиками | Категорично пропонує більше можливостей управління ризиками протягом життєвого циклу опціону. | Обмежується певними проблемами з датою закінчення. |
| Перевага інвесторів | Віддають перевагу тим, хто вибирає більшу гнучкість і більшу можливість прийняття рішень. | Віддають перевагу тим, хто прагне більш простих цінових структур і графіків. |
Розмір контракту
Розмір контракту на опціони акцій можна визначити як кількість акцій, які охоплює один контракт опціону. Кожен опціон акцій є контрактом, який безпосередньо стосується 100 акцій базового активу, розмір, який також можна вважати досить традиційним на фондовому ринку. Розуміння того, що таке опціон на акції, допомагає прояснити це, оскільки воно показує масштаби, в яких торгуються опціони. Наприклад, якщо ви володієте контрактом на купівлю опціону, ви можете купити або продати сто акцій компанії за ціною страйку. Розмір цього контракту важливий, оскільки він визначатиме рівень ризику і прибутку чи збитку, які інвестор готовий взяти на себе. Різні контракти часто використовуються у стратегіях фондового ринку відповідно до цілей інвестора та його толерантності до ризиків. Тому розуміння того, як працюють опціони на акції та обсяг їхніх контрактів, означає, що інвестори можуть краще управляти своїми вкладеннями і правильно позиціонувати себе на ринку.
Як саме працює опціон на акції?
Щоб зрозуміти, як саме працює опціон на акції, корисно усвідомити його основи і його функціонування на фондовому ринку. Опціон на акції - це спеціальний тип контракту, який дозволяє покупцю вступити в угоду з метою купівлі/продажу базових акцій за конкретною ціною страйку протягом визначеного часу. Усвідомлення того, що таке опціон на акції, допомагає зрозуміти механізм роботи ресурсу та його переваги. Наприклад, уявіть, що інвестор купує опціони на купівлю, контракт на купівлю акцій за конкретною ціною, відомою як ціна страйку. Якщо ціна акцій піднімається вище за цю точку, інвестор має право купити акції за нижчою ціною страйку і продати їх на ринку за вищою ціною, отримавши прибуток. Так само опціон на продаж дозволяє власнику продати акції за страйковою ціною, що є перевагою, коли ціна досягає вказаного рівня.
Чи кращі опціони за акції?
Те, чи кращі опціони за акції, залежить від кількох факторів, таких як інвестиційна мета, рівень ризику, який інвестор готовий прийняти, та ситуація на ринку. Торгівля взаємними фондами може бути кращою за інвестування в акції декількома способами через вказані переваги цих варіантів. Також важливо знати, що таке опціон на акції, щоб зрозуміти ці відмінності. В опціонах на акції є важіль, що означає, що інвестор може контролювати велику кількість акцій, використовуючи невелику суму грошей. Цей важіль також підвищує потенційний прибуток в напрямку ціни акції, якщо вона рухається в очікуваному напрямку. Наприклад, якщо відбуваються зміни у переконаннях щодо акції та ринкова ціна цієї акції значно зростає вище за ціну виконання купівельного опціону, потенційні прибутки значно перевищують початкові витрати.
Однак опціони також піддають компанію більшому ризику, ніж цінні папери, які вона може емітувати для залучення коштів. Вони мають строки дії, і коли рух ціни акції не відповідає очікуванням, опціони стають нічого не вартими, а інвестиція повністю пропадає. З іншого боку, володіння акціями означає володіння компанією, і у цього інтересу немає обмеженого часу. Прибутки можна отримати за рахунок зростання ціни акцій та можливих дивідендів.
Що таке приклад опціону на акції?
Наступний приклад опціону на акції допоможе нам зрозуміти, як ці фінансові інструменти функціонують на ринку акцій, навіть якщо компанія надає опціон на купівлю – іншу алокацію акцій – який дозволяє працівнику купити певну кількість акцій за заздалегідь визначеною ціною, відому як ціна страйку. Наприклад, працівнику надається опціон на купівлю акцій компанії для покупки 100 акцій за ціною $50 за акцію, а термін дії опціонів закінчиться через рік після дати видачі.
І якщо, після деякого часу тримання, ціна акцій компанії підвищується до $70, працівник має право купити акції за ціною страйку $50. Роблячи це, вони можуть купити акції за ціною нижче за існуючу ринкову ціну акцій і, отже, отримати прибуток, якщо вирішать продати акції за $70. На основі цього прикладу, опціони на акції передбачають, що коли ринок вище за ціну страйку. Опціони можуть бути фінансово вигідними, оскільки їх вважають цінними.
Чи можу я торгувати опціонами з $100?
Це означає, що з капіталом у $100 можна торгувати опціонами, але це слід робити належним чином залежно від ринкових умов та розуміння трейдером функціонування опціонів на акції. Враховуючи розмір рахунку в $100, витрати, понесені і конкретні обрані опціони є важливими факторами для інвесторів. Спекуляції на біржі включають ринок акцій і коли купуються акції, у контролі мається кілька акцій для невеликого капітального вкладу. Використання фінансового важеля є привабливим, особливо на початку, коли доступний невеликий капітал.
Наприклад, ви можете інвестувати в кілька контрактів дешевших опціонів або здійснити менші та дешевші опціони. Знання про те, що таке опціон на акції, допомагає приймати рішення щодо типу контракту для торгівлі. Однак вікторина повинна відкрити очі людей на можливі ризики, особливо коли опціони купуються, а акції не поводяться так, як передбачалось, і таким чином, опціони стають нічим не захищені.
Висновок
Гнучкі та потужні можливості торгівлі опціонами на акції з мінімальною початковою сумою капіталу, не кажучи вже про сто доларів, демонструють можливості цих інструментів. Кожен, хто має намір застосовувати стратегію опціонів, повинен зрозуміти, що таке опціон на акції; це означає контракт між покупцем та продавцем, де покупець отримує право перепродати або купити акцію за домовленою ціною.
Опціони на акції та ринки капіталу можуть бути дуже корисними, особливо для осіб з обмеженим інвестиційним капіталом, оскільки вони дозволяють особі володіти більшою кількістю акцій у пропорції до інвестованої суми. Однак те, що зацікавлені сторони повинні цінувати у пошуку цих опціонів, - це розуміння того, як працюють опціони на акції, що передбачає великі ризики з великими винагородами. Важливо підкреслити, що ці опціони можуть стати невиконаним інструментом базової акції, яка не відповідає очікуваному виступу; це означає, що стратегії опціонів повинні бути ретельно сплановані для отримання значного прибутку та уникнення потенційних збитків. Через обмежений капітал керівники повинні знайти варіанти з меншими P або меншими диференційними преміями. Інвесторам слід бути готовими втратити всі гроші, інвестовані в опціони, і не отримати жодної віддачі, якщо опціони не виявлять жодного руху.
Responses (0)